人民幣持續貶值 中國富人加速海外投資

美國資產似乎正成為中國富裕人群的保險箱，在購買美國房地產項目之前甚至沒有進行實地考察。圖為北京國際房地產展覽會，一位中國婦人在美國房地產投資公司展位上。（AFP）

美聯儲近日加息，資本外流和貨幣貶值成為中國面臨的兩大問題。

由於中國經濟增速放緩，人民幣貶值壓力日益加大，對中國經濟前景懷疑的富人，擔心其財富和資產貶值，加快了向海外轉移資產的步伐。

文 _ 賀詩成

北京時間12月17日凌晨3點，美聯儲公布12月議息會議決議，決定從當天起上調利率0.25個百分點，至0.25～0.5％之間，並將視經濟的表現來調整策略。

美聯儲加息前，中國外儲已經縮水5000億美元，人民幣貶值逾7％。資本外流和貨幣貶值將成為美聯儲加息後中國面臨的兩大問題。

美聯儲宣布加息當日，中國銀行間外匯交易中心開盤後，在岸人民幣匯率（CNY）和由國際投資者交易形成的香港離岸人民幣（CNH），快速走貶。

人民幣將持續貶值

截至2015年12月21日的過去兩周，人民幣兌美元匯率下降了1.5％，人民幣走弱的速度超過2005年人民幣升值以來的任何時候。

12月21日，英國《金融時報》引述投資者和分析師的預計稱，人民幣存在進一步下滑的空間。最近，人民幣兌美元離岸匯率和更受限制的在岸匯率之差有所加大，這意味著國際市場預計人民幣將進一步走低。

《紐約時報》12月21日的報導也說，由於中國企業和個人在把巨額資金撤出中國，人民幣開始緩慢、持續地貶值。

人民幣的走向在一定程度上是顯示全球市場力量的晴雨表，這表明了中國經濟疲弱和美元走強的跡象，也說明市場把賭注押在人民幣的繼續貶值上。

目前，人行面臨的問題是，如果人民幣貶值速度太快，可能會促使投資者把大量賭注押在更進一步的貶值上，這會讓貶值的趨勢難以控制。

美國資產成中國富人「儲錢櫃」

美國加息增加了美國資產吸引力，加劇了資金外流。在這股外流的資金中，中國富豪對海外資產的投資，頗引人注目。

《華爾街日報》12月16日以〈美國不動產：中國富人的新存款箱〉為標題報導稱，中國富裕人群正在大舉購買美國的不動產。

報導說，最近，一小群富裕的中國投資者在紐約州韋斯特切斯特縣（Westchester county）的一個高檔公寓項目上投入了100萬美元資金。這棟預定明年開售的紅磚公寓樓配置了游泳池，並且在該樓頂層的天臺能將哈得孫河（Hudson River）的景色盡收眼底。

在購買這些地產項目之前，這些中國的有錢人甚至沒有進行過實地考察，其目標之一不過是將資金移出中國，注入美國樓盤。

美國資產似乎正成為中國富裕人群的保險箱，無論出於何種考慮，最近，中國企業和富有的個人對美國資產的興趣開始濃厚起來。

根據全美房地產經紀人協會（National Association of Realtors）的最新數據顯示，到2015年3月為止的一年間，中國已經超越了加拿大，成為美國房地產的最大境外買主。

中國個人在海外的投資上限為每年5萬美元，6月中旬股市暴跌之後，北京方面為防止資金外流採取了更加嚴厲的措施。不過，這對富有的中國投資者來說，似乎不是問題，其中有些人一直做著出口生意，其賺得的美金能夠以房地產或其他投資形式留在海外。

紐約房地產經紀人Katie Kao表示，任何對資本加強控制的行為，包括官方9月分對外匯交易的收緊，都將刺激中國巨富們向美國轉移更多資產。

目前，流出中國的資金已經推高了世界一些發達國家和地區的房地產價格。有分析人士擔心，人民幣對美元的長期持續貶值的可能性，將引發大規模套息資金突然同時撤離，造成97年亞洲金融風暴式的衝擊。

美國放鬆海外投資者的房地產限制

似乎是與中國富人向海外投資熱情相呼應，12月18日（周五），美國國會通過的全面支出和稅收法案中放鬆了上世紀80年代通過的、旨在限制海外投資者投資美國物業的法律。

一些人預計，這將給美國已然繁榮的辦公樓、公寓和購物中心物業市場帶來數十億美元的增量海外投資。

這項最初於1980年通過法律名為《外國人房地產投資稅務法案》（Foreign Investment in Real Property Tax Act），要求海外投資者在出售美國物業時上繳所得稅。當時美國人擔心，包括日本人在內的海外投資者可能會大量搶購美國物業及農田。

這套全面支出法案的修改將允許外國退休基金（這類基金已每年購買價值數百億美元的美國商用物業）在轉手美國物業時不必再繳所得稅。此外，外國投資者在一家上市房地產公司的持股比例超過10％才需要額外繳稅，而過去的額外繳稅門檻為持股5％。

美國商業房地產價格、特別是大城市的商業房地產價格目前處於紀錄高位，部分原因是瞄準美國房地產的外國投資者越來越多，儘管這類投資受到稅法的約束。◇