人民幣貶臺存戶套牢 中銀卻賺很大

中國陸續傳出公司債違約事件，大陸鬧錢荒、人民幣重貶，使得近期搶進人民幣存款的民眾跟著遭殃。（大紀元資料室）

近日中國陸續傳出公司債違約事件，大陸鬧錢荒、人民幣重貶，使得近期搶進人民幣存款的民眾跟著遭殃。專家指出短期內看不到人民幣回升機會。但擔任人民幣清算行的中國銀行臺北分行，卻大賺外匯銀行轉存與中國放貸利差逾3％。

文 _ 趙芷菱

買人民幣投資好嗎？由於人民幣定存的利率高於新臺幣，加上預期人民幣會升值的心理，臺灣自2013年2月開放銀行承作人民幣存款業務後，增速氣勢如虹。但今年以來，人民幣呈持續貶值趨勢，短期搶進人民幣而套牢的民眾越來越多，人民幣存款熱潮消退。中央大學經濟系教授邱俊榮表示：「中國大陸經濟情勢不樂觀，自2013年底大陸出口成長力道銳減後，至今仍持續衰退，短期內看不到人民幣回升機會。」

中國已成臺灣最大債務國

事實上中國正面臨房地產泡沫化、債務危機、影子銀行等三大經濟危機，有隨時引爆的風險。今年以來，中國陸續傳出公司債違約事件，大陸鬧錢荒、人民幣重貶，使得近期搶進人民幣存款的民眾跟著遭殃。據說被套牢的金額逼近5000億元，占外匯指定銀行（DBU）人民幣存款餘額45％，近半存款目前已面臨虧損。中國已成臺灣最大債務國，讓臺灣對大陸的曝險（曝險risk exposure，指一般的投資都有某種程度的風險，一旦投資就曝露在該風險下。）激增。

金管會主委曾銘宗預告，臺灣的人民幣存款到今年底前，應會達到3000億人民幣。銀行業者表示，人民幣走貶，中國銀行臺北分行大幅調降人民幣轉存利率；一個月期利率跌破2％，降至1.87％；一年期利率更是跌落到3％以下，目前僅剩2.9％。

央行日前公布，到4月底止，指定外匯銀行（DBU）人民幣存款餘額達2276.08億人民幣，較3月底增加157.44億；而國際金融業務分行（OBU）存款餘額則為599.29億人民幣，月增34.01億；DBU加OBU合計為2875.37億人民幣，僅較3月底餘額小幅成長7.13％，與2月以前月增率動輒兩位數相比，不可同日而語。

人民幣存款 大陸臺商用不到

此外，以人民幣計價的「寶島債券」（指國內外企業在臺灣發行、交易，類似香港的點心債DIM-SUM BONDS，香港因以點心聞名，故得名。）自2012年上路以來，爭議不斷。目前累計發行量已達121億人民幣，曾銘宗預示，寶島債累積發行量將達300億元；除歐洲企業之外，今年也會有陸銀發行寶島債。

曾銘宗表示，會放行寶島債，乃因市場爛頭寸（指閒置資金）過多，而寶島債的發行，可幫助去化市場上的人民幣資金，也有臺商陸續掛牌上櫃，做為臺商在大陸擴充企業的基礎。

針對曾銘宗說法，鴻海集團董事長郭臺銘批評：「無論政府或企業有爛頭寸那就代表你不會投資，應該把錢留在臺灣。倘若陸銀發寶島債取得資金後，幫助臺商在大陸的對手產業，會對臺商不利。這是全臺老百姓的錢，應該把錢用在對臺灣結構轉型、技術升級，最重要的節骨眼上，幫助臺灣廠商。」

經濟部投資業務處表示，據調查發現有七成以上的臺商回臺告貸，其中又有八成是靠母公司支援，可見臺商在大陸籌措資金不易。邱俊榮表示：「事實上，臺資銀行在大陸設點非常有限，限制也多，因此對臺商的資金借貸難有實質幫助。臺商在大陸很缺錢、也需要融資，卻借不到錢，而我們的人民幣存款轉存中國銀行後，卻借給陸企，這是政府在兩岸金融談判或其他相關層面上，亟需解決與突破的問題。」

中銀賺很大 臺投資人套牢

人民幣存款最被詬病的，乃擔任人民幣清算行的中國銀行臺北分行，大賺外匯銀行（DBU）轉存與中國放貸利差逾3％，邱俊榮表示：「目前中銀臺北給國銀一年期轉存利率3.9％，而在中國平均貸款利率逾7％，只要把臺灣大筆人民幣存款匯回中國，就可以穩賺逾3個百分點的利差，對比中銀臺北給外匯銀行（DBU）約僅1％利差收益，中銀賺很大！」

據公股行庫主管表示，臺灣全體銀行吸收人民幣存款後，約有八成轉存中銀臺北。中銀在臺僅一家，今年前2月在臺灣即大賺17.67億元，「傲視」所有DBU，甚至賺超過擁有近300家分行的合庫。中銀臺北成為全球成長最快的分行，在缺乏去化管道情形下，臺灣人民幣業務實在衝太快了，主管機關必須審慎面對。

人民幣存款、寶島債風險？

投資人民幣存款及寶島債，有何風險？寶島債非存款，不受中央存款保險公司存款保險之保障。而人民幣相關商品包括：組合式存款、投資型保單及基金，都不在臺灣存保公司提供的保障範圍中；不過外幣存款（含人民幣）可以和臺幣存款共同計算，若金融機構出現問題，300萬元內的存款可理賠。

此外，人民幣定存的手續費及匯兌損失會吃掉大部分的獲利。

例如以人民幣現鈔存款，銀行通常會收取大約1％的手續費，而買入及賣出外幣之間也有匯差損失，因此一不小心定存利息所得是會被匯兌損失與手續費扣光，甚至賠錢。

有人認為，長期人民幣還是看漲，所以人民幣存款適合中長期投資，現在買人民幣是一個滿好的時點。

但邱俊榮認為：「從金融操作面而言，其實不見得！接下來中國經濟情勢會越來越慘，且出口情況也會越不好，因此尚需靠人民幣貶值來促進出口，所以現階段最好不要碰人民幣和寶島債，方為明智之舉。」◇