中國進入負利率時代 存10萬1年淨虧537元

2016年以來，中國物價大幅上升推高了居民消費價格指數（CPI）。今年1月，中國CPI超過國有大行上浮後的一年期存款利率，緊接著2月又超過股份制銀行，這說明中國已進入真實的負利率時代。據業內人士計算，10萬元存銀行1年淨虧537元。

文 _ 蘇晨

負利率時代 存錢利息抵不過通脹

據銀率網數據庫統計，2015年10月減息後，五大國有商業銀行的1年期存款利率統一上浮16.67％，為1.75％；10家上市的股份制銀行，除了招商銀行與五大國有商業銀行保持一致為1.75％外，其他9家統一上浮33.33％，1年期定期利率達2％。

中共國家統計局數據顯示，2015年第四季度，CPI基本保持在1.5％左右；2016年1月CPI達到1.8％，比國有大行1年期存款利率高出0.05個百分點；2月CPI達到2.3％，比國有大行1年期存款利率高出0.55個百分點，比股份制銀行1年期存款利率高出0.3個百分點；3月和4月的CPI同2月持平。

據銀率網分析師閆自傑計算，假設存款10萬元，而全年CPI在2.3％左右，也就是以2.3％為通脹率，如此計算國有大行和招商銀行：1年期存款利率1.75％，10萬元存款到期本息合計為101750元，根據現金價值，以2.3％的通脹率對到期本息進行折現，101750÷1.023等於99462.37，即1年後的101750元僅相當於現在的99462.37元。換句話說，在這幾家銀行存10萬元1年期定期，到期實際上是淨虧537.63元。同理，其他9家上市的股份制銀行：一年期存款利率2.00％，10萬元存款到期本息合計為102000元，用同樣的方法計算，折現後僅有99706.74元，到期實際上是淨虧293.26元。

尋求較高收益理財產品越來越難

對於在負利率時代普通老百姓應該如何理財，有業內人士認為，對於投資者來說，可以配置一些較好的貨幣基金、銀行保本型理財產品、國債等，「這至少比存定期好很多」。

不過，大陸銀行理財市場的收益率近期依舊呈現下跌趨勢，平均收益率已跌破4％，邁入3時代。普益標準統計數據顯示，4月330家銀行共發行了7398款個人理財產品，平均收益率為4.04％。而進入5月的第三周，銀行理財產品的平均預期收益率進一步降為3.96％。

市場預計，隨著人行降準理財產品，收益率進一步下行將成為長期趨勢。銀率網分析師表示，對於銀行理財投資者來說，尋求較高收益的銀行理財產品會越來越難。

相比銀行理財產品，「寶寶」類產品年化收益更是步步走低，餘額寶最新7日年化收益率只有2.44％，僅比通脹稍高0.14％。

某股份制銀行個人業務部經理賀磊認為，「在目前整個利率水準下，不管存銀行定期，還是買銀行理財，事實上都不划算，入不敷出。所以就當下來說，存錢不如去消費，比如去旅遊、留學等等。」◇