【淨園財經】美股新高之下 巴菲特的投資思路

【淨園財經】美股新高之下 巴菲特的投資思路（大紀元製圖）

【新視角聽新聞】以下內容，取材自《淨園財經》節目組發表於大紀元新聞網文字。

作為一個投資者，人們對巴菲特的一言一行都很關注。

美股新高之下，巴菲特的投資思路是甚麼？

巴菲特在最近的公開遺囑中稱，他很幸運，因為出生在美國的機率，就像中彩票。巴菲特在股東大會上表示，伯克希爾的主要投資將永遠在美國。

美股新高之下，巴菲特又開始增持現金並不斷買入西方石油，作為普通投資者，應該怎麼辦？一般很難判斷大形勢，並做出準確的預測。但是人們可以拿出部份資金複製股神的股票倉位，模仿成功者也是一種策略。人們可以研究一下巴菲特所持有的主要的股票，看看有哪些人們也可以持續買入的。或者根據巴菲特一年之內所買入的股票，人們也跟隨買入。或者買入巴菲特公司的股票。

此外，巴菲特還經常建議一般投資者去買標準普爾500指數基金，因為從長期來看，很少有專業的投資人能夠贏標準普爾500指數。

目前巴菲特的公司的現金儲備還在增加，預計二季度末將會突破2000億美元大關。巴菲特在2008年的時候認為美國經濟有問題，那個時候他也是存大量現金。

面對屢創新高的美股市場，巴菲特對一部份股票選擇獲利了結，增持現金，蘋果以及比亞迪等科技企業，成為巴菲特減持的主要對象。另外，還買入了一些保險股票和能源股票，比如西方石油。

巴菲特一季度減持1.16億股蘋果股票，套現超過200億美元，但蘋果近期創下歷史新高，與輝達（NVIDIA）、微軟輪番成為全球市值最大的公司。

之所以巴菲特會做出大幅減倉蘋果的動作，一定程度是因為蘋果業績的疲弱。巴菲特對此的解釋是，減持蘋果是由於投資獲得可觀收益之後的稅收原因，而不是基於對該股的長期判斷。

從巴菲特的持倉風格，長久的持倉是巴菲特的習慣，只要公司基本面不發生比較大的變化，巴菲特的倉位一般只會「小修小補」，不會大出大進。但是今年6月以來，由於蘋果股價回升，巴菲特減持蘋果的計劃可能會告一段落。

另外，巴菲特近期又開始減持比亞迪了。6月11日，伯克希爾減持134.75萬股比亞迪H股，持股比例由7.02%降至6.90%。

巴菲特喜歡投資傳統產業，今年一季度，大幅加倉保險股票以及傳統能源板塊，尤其是西方石油。今年6月以來他9次增持西方石油。截至目前，伯克希爾一共持有2.5528億股西方石油，佔其已發行份股的28.79%。另外，伯克希爾還持有價值約85億美元的西方石油優先股。但從股價表現來看，該股票自2022年以來，並沒有出現大幅上升。

巴菲特之所以看好西方石油，一方面是因為該公司在美國擁有的大量石油和天然氣資產，另外一方面則是和巴菲特的行為偏好有很大關係。

綜合而言，巴菲特減倉科技股，加倉能源和保險，本身就向外界釋放一種信號，未來可能隨著美股進入調整期，巴菲特的現金儲備才會出現大幅的下降。

雖然美國的利率仍然偏高，但股市最近幾年不斷創新高，加上數兆美元的政府支出和紓困措施繼續創造美國財富。最新研究顯示，2023年美國添加百萬富翁數量遠遠超過世界其它地區，至少增加60萬名百萬富翁，並創造了創紀錄的財富。

凱捷諮詢（Capgemini）的報告顯示，2023年美國百萬富翁人數成長7.3%達750萬人，總財富增至26.1兆元，較2022年成長7%。財富金字塔最頂端的人的財富成長最快。2023年身家在3000萬元以上的美國人增加7.5%，達到10萬元，而他們的財富則飆升至7.4兆元。

雖然全球股市今年頻創新高，中國大陸A股卻疲弱不振。上證指數又跌破3000點大關。10年了，中國股市還在3000點徘徊，1.6億股民虧損累累。網傳中國2023年虧損最嚴重的幾種職業：第一、股民和基民，大約虧損在30%—50%之間；第二、樓民，虧損20%左右；第三、菜農，大約虧損在10%—15%之間。

中國家庭在房地產和股市上的投資，自2019年之後遭到重大損失。

國際上不斷譴責中共的人權問題，包括迫害藏族、維族、維權人士、法輪功等。在一個人權都無法得到保證的中共國家，人民的財富當然也無法保證，民營企業家的利益同業也無法得到保證，最近稅收倒查三十年，讓人想起來中共建政初期的五反運動。1953年，上海就開始有大量老闆被查帳。這是一段真實的很悲慘的歷史，中共的五反運動使當時所有資本家在劫難逃。

所謂「反偷稅漏稅」是從光緒年間上海開埠算起，上海開埠起於1843年，根據《南京條約》和《五口通商章程》的規定，上海正式對外國開放。也就是對上海資本家倒查90年。資本家傾家蕩產也交不起「稅」，想死又不能跳黃浦江，因為會被說成去了香港，家屬還要持續被逼迫，只好跳樓而死，讓中共看見屍體好死了心。

與中國的投資者相比，巴菲特是幸運的，所以他在最近的公開遺囑中說：我很幸運，因為出生在美國的機率，就像中彩票。並在股東大會上表示，伯克希爾的主要投資將永遠在美國。

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責任編輯：Vion Lo

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