網路投資工具興起 國有銀行資金流失

據央行數據顯示，去年10月分，普通用戶存款比前一年同期下跌了8970億元人民幣，因為投資者將儲蓄和活期帳戶的存款移出，轉向投資產品。（Getty Images）

通過智能手機投資資本市場基金，不僅方便，且可以賺取高額收益，這已是中國非常盛行的金融理財趨勢，也意味著中國市場的資金正在從國有銀行移出，中國金融系統進一步面臨嚴峻挑戰。

編譯 _ 李清怡

據「彭博社」報導，約有4300萬的中國人找到了一種可賺到6％年利率的存款方式，換句話說，可以賺到一般銀行存款利息的17倍，而且只需在手機上操作便可。這一現象正在打亂中國銀行的現狀。

透過智能手機轉移資金

透過阿里巴巴集團的阿里支付網系統（類似於支付寶PayPal），寧女士挖到了一枚金幣。她把一般銀行帳戶的錢轉到阿里支付投資平臺餘額寶，去年，投資三萬元人民幣，約三個月內便賺取利息430元人民幣（約71美元）。如果她把錢留在銀行的活期帳戶上，那麼只能拿到26元人民幣的利息。

寧女士是來自廣西省的一名研究生，她說：「我把所有的餘錢都放到了餘額寶裡。」

通過一支智能手機將資金轉移，賺取高額收益，這在中國已經是非常盛行。自從去年6月分以來，半年時間內，餘額寶已經從4300萬客戶那裡吸收到310億元美元的資金，人數比阿根廷的人口還多，而這310億元資金卻只占中國人總儲蓄存款的0.4％。其他技術公司，包括百度，也開始推出新產品擠入市場。銀行也紛紛建立起自己的移動手機和網路銀行服務。

資金正在從國有銀行移出

中國市場的資金正在從國有銀行移出。國有銀行活期帳戶的年利率只有0.35％，相當於寧女士所獲利息（6％）的十七分一。

無最低存款額度，也無時間限制，這種新科技為中國大眾帶來了利息收益，同時，也挑戰了擁有六萬億資金且提供存貸款服務的影子銀行系統。

中國是世界最大的手機銀行市場

銀行開始提供財富管理產品（被政府定義為影子銀行），目的是防止資金外流。大部分銀行設定限制：最低額度為五萬元，一個月期限，只有工作日才提供服務。而網路投資並不設限，儲戶在任何時間都可以轉移任何額度的資金，甚至是一元，而且時間長短也不設限，這將是中國接下來的發展趨勢。

據貝恩諮詢公司12月分的調查顯示，中國是世界上最大的移動電話銀行市場，60％的銀行用戶通過智能電話或者平板電腦完成交易，而美國這類用戶占45％。

根據國際貨幣基金組織數據顯示，2012年，中國儲蓄率占GDP總值一半以上，在主要經濟國家中比例最高。印度的儲蓄率為31％，美國的儲蓄率為13％。即便如此，中國普通用戶可以選擇的合法投資管道卻少之又少。

中國民生銀行計畫與自身的資金管理部門以及匯添富基金管理公司聯合推出電子卡，持卡者可預期獲得5％的儲蓄回報。該產品無最低儲蓄額度，可以隨時提現，當日結算。據《財新雜誌》報導，作為第四大貸款行的中國銀行，也在開發類似的產品。

國有銀行漸失市場份額

隨著網路金融產品的漸猛勢頭，中國國有銀行正在流失44.8萬億存款的普通用市場份額。過去幾十年來，由於政府實行固定利率，國有銀行貸款和年存款利率差為3％，這使得國有銀行始終保持高額利潤。

據央行數據顯示，去年10月分，普通用戶存款比前一年同期下跌了8970億元人民幣，因為投資者將儲蓄和活期帳戶的存款移出，轉向投資產品。

巨額吸金

據中國銀河證券公司數據顯示，天虹公司在去年6月分以前，一直是持續虧損，在中國同行業77家管理公司中位居45位。自從阿里支付公司選中天虹為其運作餘額寶的資金後，大量資金湧入，截至12月31日，吸收資金超過1850億元人民幣。

其他網路公司也紛紛效仿。搜索引擎公司百度10月分開始推出百發；百發資本市場基金由中國資金公司管理運作。據稱，自從百發推出以來，該產品吸收了10億多元人民幣的投資，至少12萬用戶。

據天虹基金稱，自從運作以來，天虹為餘額寶用戶獲利18億元人民幣，也就是4.9％的年投資回報率，相當於銀行支票帳戶利息的14倍。

風險仍存在

其實，美國e-Bay的網上支付系統支付寶在1999年就開始推出類似的產品，允許用戶將支付寶帳戶上的剩餘資金用於資本市場基金。該基金於2011年7月停止運作，原因是：客戶繼續持有支付寶資本市場基金帳戶的金融優勢漸漸消失，因為利率持續走低。根據巴克萊銀行記錄顯示，1999年，支付寶基金收益率為5％，而2008年金融危機之後，收益率降為0.05％。

有一些人並不認同投資餘額寶。成都一位50歲的英文教師王林（Wang Lin）表示，她曾經投資2000元人民幣到餘額寶，但是，幾個星期後就把錢取出來了，賺了8塊錢利息。她認為手機不安全，所以，不想把銀行帳戶跟手機連在一起。她說：「後來，我發現，這其實是一個基金產品，有風險。如果我有錢，我寧願將錢投入到購買實物資產，那是能夠提供穩定回報率的唯一方式。」◇