2020年3月9日香港交易所廣場。（Isaac Lawrence / AFP）

2021 年3 月，中銀保監會主席郭樹清突然在兩會上談到香港不會執行美國制裁，言外之意，至少在香港的中資銀行應該不執行美國制裁，應該給林鄭開設銀行帳戶。為何中銀保監會主席不再怕SWIFT 制裁呢？

文：方天亮

銀保監會主席：在港機構不執行美國制裁

3月2日，中共兩會前夕，多個部委、監管機構輪流會見傳媒，銀保監會主席郭樹清當天談到三個問題：不執行美國制裁、外國投資雖然很熱但還在可控範圍中、呼籲中美加強合作。

特朗普在卸任之前，快速出臺了很多對中共的制裁，而拜登總統在1月20日上任後，基本上維持並繼續執行這些制裁，這令中共很苦惱。

郭樹清表示，中國銀保監會和中國整個銀行系統不會執行美國法律法規，並指美國制裁毫無約束力，在香港的金融機構，不論中資、外資都要遵守香港的法律法規，不會執行美國所要求制裁。

中共兩會前夕，銀保監會主席郭樹清稱在香港的金融機構都不會執行美國所要求制裁。圖為郭樹清2017年資料照。（Etienne Oliveau/Getty Images）

其實港版國安法實施之後，香港早就失去了獨立性，只能跟著北京跑。

這令人聯想到香港特首林鄭月娥的工資問題。2020年8月，因為港府官員支持香港實施國安法，美國財政部對林鄭月娥等香港和中國大陸負責香港事務的11位高官實施了制裁。

據BBC 2020年11月28日報導，林鄭月娥稱因無銀行帳戶，不得不把工資以現金形式保存在家中，結果導致家中「現金成堆」。作為香港特首，林鄭月娥的年薪約為520萬港幣，一個月的工資就有約40萬港幣。

不過對此狼狽景象，林鄭月娥表示，受到美國政府「不公正的制裁」，讓她感到「非常榮幸」。

文章說，中資銀行為何不去幫助林鄭，是因為美國控制了SWIFT系統，一旦美國決心制裁某個國家或者機構，可以直接切斷該金融機構（或其對應的美元代理行）與美元跨境結算系統（CHIPS）的連接，從而使其無法進行任何與美元相關的交易。

此前，伊朗、北韓等國的銀行就遭受了這樣的金融制裁和打擊，因此，所有中資銀行，無論大小，都需要防止與被制裁人士、公司或機構的業務來往，以免本身國際業務受到影響。所以誰也不敢幫特首。

SWIFT是一家由全球銀行共同擁有的合作組織，其董事會的名額總額不超過25人，每個國家不超過2家銀行的2名代表，美國的花旗銀行、摩根大通，德國的德意志銀行，法國的法巴銀行，英國的勞埃德銀行，中國銀行都在上述25席之列，代表著各自國家的SWIFT用戶的利益。

截至2019年12月，SWIFT數據顯示，美元在全球貿易中的比重為42.2％，幾乎等於歐元、英鎊和日元的總和。

控制了全球80％以上的跨境支付的金融機構間金融信息傳遞系統SWIFT被認為是一個受美元控制的跨境金融系統，也是美國在全球範圍內進行金融制裁的強有力工具。

2021年3月，中銀保監會主席郭樹清突然在兩會上談到香港不會執行美國制裁，言外之意，至少在香港的中資銀行應該不執行美國制裁，應該給林鄭開設銀行帳戶。

為何中銀保監會主席不再怕SWIFT制裁呢？

中國央行聯手SWIFT 成立合資公司

2021年2月4日，香港《文匯報》發表了一篇文章，稱中共和SWIFT成立了合資公司。這條新聞當時沒有受到多大關注，但其實是個非常重要的轉折點。

2021年1月16日，總部位於比利時的中立的金融同業合作組織SWIFT在香港成立了合資公司。圖為SWIFT布魯塞爾總部外。（Jacques Collet / Belga / AFP）

文章說，2020年全球金融市場還在擔憂美國濫用金融制裁將中國踢出SWIFT（環球同業銀行金融電訊協會），2021年開年，SWIFT聯手中國人民銀行主管的4家機構，在中國成立合資公司「金融網關信息服務有限公司」，其中SWIFT持股55％，經營範圍包括信息系統集成、數據處理和技術諮詢。

SWIFT是總部位於比利時的中立的金融同業合作組織，是一個銀行間傳遞信息的標準化體系，覆蓋遍及220多個國家。2019年6月，SWIFT在北京註冊設立全資子公司環球融訊網絡技術（中國）有限公司，如今在香港又成立了合資公司。

國家企業信用信息公示系統顯示，該公司註冊時間為2021年1月16日，註冊資本1000萬歐元；SWIFT通過香港子公司出資550萬歐元，持股55％為控股機構，中國人民銀行清算總中心持股34％，負責人民幣跨境支付系統（CIPS系統）開發運行維護的跨境銀行間支付清算有限責任公司持股5％，中國人民銀行數字貨幣研究所和中國支付清算協會分別持股3％。

2020年7月中美爭端升級，市場憂慮美國金融武器化，利用SWIFT系統打擊中共，把中國從美元體系中踢出去。中銀證券當時發表報告建議中國需為美國金融制裁做準備，發展獨立報文系統，頒布「阻斷法」。

中銀證券認為，可推動內地、香港、澳門三地跨境收付利用人民幣跨境支付系統（CIPS）專線報文，或開發新的報文系統，以減少對美的國際支付信息暴露。至於頒布中國「阻斷法」，宗旨就是不承認美國單邊法律對於其他國家企業的適用性，通過立法方式打破美國單邊制裁的有效性。

中國商務部已在2021年1月9日公布並實施《阻斷外國法律與措施不當域外適用辦法》，反制美國所謂的長臂管轄。辦法表示，如果確認外國法律或措施存在不當域外適用的情形，可發布不得承認、不得執行、不得遵守有關外國法律或措施的禁令。

也許，郭樹清那番話，就是基於《阻斷辦法》，以反制美國制裁的。

專家： 北京為在香港股市圈錢全面準備

具有30多年海內外金融投資經驗的孫懷歐對《新紀元》表示，過去幾十年，由於外資的投入，中國印了同等規模的人民幣，再加上為了刺激經濟所投入的4萬億，以及後來的數萬億，人民幣是大大超發了。

多印出來的錢，之所以沒有產生巨大的通貨膨脹，就是因為熱錢都進了房地產這個資金蓄水池中了。然而幾十年下來，中國房地產行業已經形成了巨大的泡沫，官方都稱房地產成了阻礙中國經濟發展的灰犀牛。

也就是說，第一個蓄水池已經滿了，溢出來了，然而疫情下中國又超發了很多貨幣，這就需要尋找一個新的資金蓄水池，那就是中國的股市、證券等資本市場。

疫情下中國超發了很多貨幣，房地產這個第一個資金蓄水池已滿溢，股市證券等資本市場成為新的資金蓄水池，通過香港吸引國外資金。圖為香港交易所外的飄掛五星血旗。（Anthony Wallace / AFP）

所以，2020年10月，中共定下了中國經濟發展的第14個5年規劃，「十四五規劃」，重點就是資本擴容，目的就是通過擴大H股和A股，吸引海內外資本進入股市，來給中國經濟輸血。

中共還降低銀行利率，把老百姓的積蓄，從銀行趕到股市中去，同時通過香港吸引國外資金。

為此，中共把過去的股市申請從「審批制」改到了「註冊制」，這樣，中國上市公司會增加很多，很多國營企業都可以到股市集資圈錢，中共會製造出一個繁榮昌盛的股市形象，在國際社會一枝獨秀。

為了實現這個目標，中共最近做了很多事情。

比如在3月初的兩會中，北京提到，不但要加強「滬港通」「深港通」「債券通」等連結香港與大陸的資金流動渠道，還要在2021年底之前，開通內地通過香港的「南向通」，讓大陸資本南下香港後，能夠進入國際債券市場。

中共兩會提到，不但要加強「滬港通」「深港通」，還要開通「南向通」，讓大陸資本南下香港後進入國際債券市場。圖為2016年12月5日「深港通」啟動。（Anthony Wallace / AFP）

為了促進人民幣的國際化，北京正在研討允許中國人每人每年兌換的5萬外匯額度，除了用於旅游、購物、留學、海淘等服務性貿易，還能用於資本項下，到海外，包括香港，購買股票、證券、房產、投資分紅類的保險等資本投資。

雖然目前只是上海公布了一個提綱，這是在探風，上海人是中國最有條件嘗試參與海外投資的。中國為了吸引國際資本，就必須走人民幣開放這條路，當然，人民幣不會徹底開放的，要想人民幣自由兌換，那至少要8年至15年，但是，逐步增加人民幣的國際化，這是中國必須要走的路，資金不能只進不出。

為保股市健康形象 IPO註冊制比審批制還嚴

孫懷歐表示，一般人們會以為，過去企業上市，需要官方審批好幾年也難以批准，如今改成註冊制了，那會容易多了，但實際情況並不是這樣。

「中共為了能吸引海內外資本投資中國股市，官方對上市公司的審核與監管反而更嚴了，不僅是上報的材料，還有保薦人制度、券商、投行、代理人、擔保人等，只有嚴格監管，才能吸引外資，否則就自己把股市毀了。

證監會專門抽查那些規模小的民營企業，結果一查一個準，那些想趁火打劫的企業，都被淘汰出來了。前期瘋狂時，深圳的科創板來了很多企業註冊，包括中信證券保薦的六家企業，也查出了問題，也納入監管範圍。」

2月8日據《國際金融報》披露，自2020年12月以來，近兩個月，大陸實施註冊制下，終止審核的IPO企業已達52家。相較前一段時間，因為材料沒準備好、主動終止審核數量大幅激增。

中共對香港會計事務所 的「畫像制度」

前不久全球四大最著名的英國會計公司：德勤，被內部職工爆出造假醜聞，不過最後此事沒有繼續發酵，德勤沒有被查，只是深圳一家小會計事務所被查了。

北京明明知道在香港上市的很多企業，都是德勤審計的，幾乎每家公司都造了假才獲得批准上市的，但中共沒有去查這些企業，而是睜隻眼閉隻眼地放任不管。

然而對於香港會計師，中共卻嚴加管制，官方的說法是，要給香港會計師搞「畫像制度」全面檢查，就像給人做體檢一樣，給出詳細的檔案，加強監管，甚至這個會計師的個性生活習慣、品行、統計數據，都在畫像系統中，完全在監管範圍中。

孫懷歐表示，「中共對香港會計師有兩種怕，一方面是怕他造假，讓國際社會喪失對香港股市的信心，但同時又怕他真的講真話，那會把中共製造的虛假繁榮曝光於世。」

「現在中共做的每一步，都是為了做大做強資本市場，這是中國未來幾年的長期發展方向。中共需要香港這個國際金融中心，來跟美國角力，包括資本市場。」

美國提高10年期公債 來力挺美元 阻擊人民幣

作為還擊，2月25日，美國10年期債息突然急升到1.52％，創近一年新高。美債孳息率飆高到1.6％，超過了標普500指數成分股的平均股息孳息率1.57％。於是，股價大跌，黃金大跌，大宗商品價格也暴跌。

孫懷歐表示，北京試點上海，要讓中國人走出去投資國外資本市場，包括香港股票債券等，這是人民幣國際化的一大步，目的還是擠壓美元。

美國十年國債的利息，其實是美聯儲人為地變相提高了美元的利率，這樣會把熱錢從股市重新吸引回到銀行。

美國10年期公債飆升，預示著美國可能提前進入加息期，讓美元變得更堅挺，那出去的資本就會回到美國。圖為美國財政部。（Karen Bleier/AFP）

過去幾年，美元日趨疲軟，造成了人民幣、歐元和大宗商品的上漲。這次美國10年期公債飆升，預示著美國可能提前進入加息期，讓美元變得更堅挺，那出去的資本就會回到美國。

「這就等於是在對抗和阻止人民幣的國際化」。

中美爭霸 香港資本貨幣市場是博弈核心

孫懷歐表示，前面說的這些都只是現象，而實質問題是中美之爭，美國要捍衛美元，保護其印鈔機，而中共想挑戰美國，所以增加人民幣配置，並以香港為基地，為中心來與美國競爭。

美國要捍衛美元，保護其印鈔機，而中共想挑戰美國，所以增加人民幣配置，並以香港為基地，為中心來與美國競爭。圖為美國雕刻與印刷局印鈔。（Mark Wilson/Getty Images）

如今中美爭霸，體現在方方面面，除了軍事、政治、外交、經濟、貿易等，還體現在美元的強弱、貨幣資本運作上。

兩會上郭樹清那些發言，其實中共早就預測到美聯儲為捍衛美元，會有所動作，一旦美國十年國債的利率繼續提升，美元就會回流到美國，這是慣例，所以中共要首先摁住房地產價格，不讓泡沫破裂，同時在貨幣市場上爭奪香港。

如今在大陸炒作的，不僅是民間資本，還有很多境外游資，他們不會去投資債券這種收益低的，這些熱錢認定看準了人民幣會升值，就拚命炒作房子、股票。

2020年，人民幣在國際市場發債2.6萬億人民幣，今年還會增加，再加上中共在加速推動「數字人民幣」，這些都是在與美國爭奪國際資本。加上中國央行和SWFIT成立合資公司，這對美元衝擊太大了！

如今中美之爭焦點就在資本市場與貨幣市場上！宋鴻兵寫的《貨幣戰爭》，其實就在上演了，只不過這裡面沒有隱瞞，只有陽謀，美國明白告訴你，我要這樣幹，中共也在公開行動中，雙方的博殺毀非常激烈，鹿死誰手，讓我們拭目以待吧。◇