ICO虛擬貨幣暴漲後遭監管 全線暴跌內幕

在中國，從ICO暴富神話到定性非法，其中折射出人性的貪婪與市場的混亂。（Getty Images）

過去一年，中國大陸首次代幣發行（ICO）瘋漲。

9月4日大陸七部門發布聯合聲明，指ICO本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，並要求停止所有相關融資活動。聲明發布後，各大代幣直線下挫，比特幣在20分鐘內跌掉近2000元。

文 _ 李貝利（撰述員）

9月2日晚間，比特幣中國官網公告稱，該交易平臺即日起暫停ICOCOIN充值與交易業務，並將於3日下午6點暫停ICOCOIN提幣業務。結果2日ICOCOIN暴跌近36％，總流通市值在24小時內蒸發約2440萬美元（約合人民幣1.6億）。

ICO（initial coin offering）即首次代幣發售，也稱為區塊鏈眾籌，是一種通過發行虛擬代幣的方式進行眾籌融資的行為，意指虛擬貨幣首次公開發行，性質介於首次公開募股（IPO）與群眾募資之間，其初始代幣需要用比特幣、乙太坊等數字資產購買。

數據顯示，今年上半年ICO的全球總投資額約為18億美元，僅中國ICO投資額就接近26億元人民幣。面向國內提供ICO服務的相關平臺43家，完成的ICO項目累計融資規模折合人民幣總計26.16億元，累計參與人次達10.5萬。其中ICOAGE、ICOINFO和ICO365是融資最多的三大平臺，合計占有64％的占有率。

ICO 瘋漲 號稱收益率2000％

過去一年，中國大陸ICO瘋漲。有人一天賺33倍回報，有的投入10萬僅七天之後就變成了2000萬……一場轟轟烈烈的暴富神話，不斷在ICO領域鼓吹傳唱。後來，薛蠻子、李笑來等投資圈知名人物也悉數入場，並成為ICO風口最前端的站臺者。

其中，李笑來投資的一個ICO項目在沒有白皮書（融資說明書）的背景下，且更多只是個理念框架，便融得了近2億美元。其他很多ICO項目都打出了200％、2000％的收益率旗號，以吸引後來者的持續進場。市場火熱到失控的境地，熱錢、投機者充斥其中。

比特幣和乙太幣從去年9月3日至9月2日晚間，累積漲幅已分別達到670％和2792％。ICO爆紅，一夜暴富的賺錢效應吸引了大批投資者，甚至是連比特幣都不知道的大媽們火線入場，ICO融資規模和用戶參與程度呈加速上升趨勢。

《金融時報》的報導引述上海證券新聞的一則報導說，北京當局對代幣發售融資ICO啟動了調查。僅在今年8月分，中國大陸通過ICO融資的金額就達50億元人民幣。

ICO涉嫌非法集資、詐騙和洗錢

在ICO爆紅的同時，其負面消息不斷。近日有關ICO跑路、虛假融資等消息在幣圈和鏈圈內快速傳播，甚至傳出三天收完錢、平臺就跑路的案例。

在幣圈和鏈圈都有不少好友的李先生告訴《北京青年報》記者，有的項目連白皮書（項目說明書）都沒有，就憑發起人的個人影響力，開始拉微信群進行打款。短至幾小時、長至幾天就可以輕鬆融到幾千萬。

中新網稱，央行相關人士研究了大量ICO白皮書，得出結論是：「90％的ICO項目涉嫌非法集資和主觀故意詐騙，真正募集資金用作項目投資的ICO，其實連1％都不到。」監管部門與多位資深法律專家討論的結論是，ICO本質就是變相非法集資。

日前，北京市網貸行業協會發布的《ICO風險提示函》指，有的ICO項目發起人和機構還涉及地下非法交易或洗錢。

最近，監管層開始關注ICO亂象。9月4日下午，大陸央行、中央網信辦、工業和信息化部、工商總局、銀監會、證監會和保監會，七部門發布的聯合聲明稱，包括首次代幣發行（ICO）的代幣發行融資「本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券，以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動」。聲明要求各類代幣發行融資活動立即停止。

各大代幣全線下跌 有的轉向國外

聯合聲明發布後，各大代幣全線下跌。據華爾街見聞統計，比特幣、萊特幣、乙太幣價格直線下挫。比特幣在20分鐘內跌去近2000元，乙太幣、萊特幣價格均暴跌10％，比特幣現金跌17％（自周末以來，比特幣價格累計跌18％，乙太幣價格累計跌27％，萊特幣價格累計跌28％）。

此外，超級現金Hshare（HSR）跌超50％；量子幣（QTUM）跌超30％；OmiseGo （OMG）跌20％；VeChain（VEN）跌20％；Lunyr（LUN）跌17％。

不過也有平臺宣稱，被下架的代幣可以轉至其他境外平臺，如Allcoin總部位於加拿大溫哥華，是Cascadia Consumer Electronics Corp旗下的全球數字貨幣交易平臺，還有設在德國的歐洲交易平臺CCEX等。

專家分析混亂源頭

9月6日，黨媒微信公號「俠客島」發表署名文章〈監管層痛下殺手，一場暴富幻夢如何破滅〉，引用大陸專家的話稱，對700餘種虛擬貨幣的監控，今年上半年過半虛擬貨幣就漲了10倍以上。

作者認為，從ICO「暴富神話」到定性非法，從投資狂熱到泡沫破滅，這其中折射出人性的貪婪，也折射出市場的混亂。

獨立經濟學人鞏勝利表示，大陸的這種金融亂象主要有兩大源頭：一是法律的紊亂；二是金融市場反壟斷法空有其名，監管混亂，令騙子和投機取巧者蜂擁而上。

中國古人一直講究做人不能得不義之財，否則就有災禍而至。那些利用他人的貪婪來實現自己貪婪的賭博遊戲，都是違背了「不勞不獲」這個天理，最終都要付出代價。這也是ICO遲早都要暴跌的真正原因。◇