中國反腐運動 開始進入金融業

最近，中國金融弊案開始浮出水面。外界分析認為，習近平陣營的反腐重心開始轉向金融業。圖為上海陸家嘴的金融區。（AFP）

金融業在中國大陸被視為是依賴壟斷而實現暴利，並且是中國政商關係鏈條中利益最為集中且複雜的領域之一。

習近平上臺後，藉王岐山掌控的中紀委捉捕了一批大老虎，分析認為是對金融業反腐的鋪墊和清障。近期，中國金融弊案開始浮出水面，中國金融界的黑幕被一點一點揭開的同時，一些金融領域的弊案開始受公眾關注。

據外媒報導，習陣營的反腐重心已轉向金融業。王岐山已組建一個針對金融業的反腐部門。

文 _ 賀詩成

最近，中國金融弊案開始浮出水面。與此同時，一些銀行高管被帶走調查，據此，外界分析認為，習近平陣營的反腐重心開始轉向金融業。

反腐重心正向金融業轉移

《華爾街日報》2月3日援引知情中共官員的消息，稱習近平發起的反腐運動已經轉向金融業。

報導稱，1月30日，中國民生銀行行長毛曉峰被帶走調查，其政治人脈開始受到問訊。

2月2日，北京銀行發布公告表示，京能集團董事長、北京銀行股東董事陸海軍正在接受調查。

《華爾街日報》報導認為，中國的反腐重心正在向金融業轉移。

該報援引知情人士稱，王岐山組建了一個重點針對金融業的反腐部門。一名官員表示：「金融是王岐山的老本行，他知道這個行業怎麼運轉。」據悉，上世紀90年代末，王岐山曾負責清理過銀行債務問題（廣信粵海事件）。

報導稱，習近平最近加強了對於銀行、證券和保險的監管力度，這些行業最近幾年規模擴展迅速，彼此日益交織，關係越來越複雜。多家銀行已經將觸角延伸至券商和保險領域，而保險公司也將業務日益擴展至貸款方面。

有業內人士認為，民生銀行高管事件，顯示以「金融反腐」為標誌的「資本反腐」將在2015年深入進行。

中國經濟蕭條
或與金融供血扭曲有關

最近，中國經濟傳出許多壞消息：通縮陰影籠罩、製造業活動低迷、人民幣持續下跌、資金加速外逃、民間借貸崩盤，以及許多工廠面臨倒閉等等。雖然自去年以來，人行貨幣政策不斷寬鬆，大量釋放流動性，然而資金並沒有流向需要的領域，大多流向了產能過剩行業和股市、債市等資本行業。

目前中國經濟面臨窘境：通縮陰影籠罩、製造業活動低迷、人民幣持續下跌、資金加速外逃、民間借貸崩盤，以及許多工廠面臨倒閉等等。圖為北京男子坐在卡車後座。（AFP）

金融作為專門管理資金的行業，有分配資金的功能，是經濟體的血脈所在。如果金融業分配資金的體系出現問題，資金流向就會被扭曲，從而對某些需要供血的行業斷血，而向專門從事炒作的資本行業流動，這也是為什麼去年人行貨幣寬鬆後，2014年年底中國股市開始進入牛市的部分原因。

經濟是政治和軍事的基礎，而經濟的血脈又在於金融，供血的脈絡若未梳理好，經濟可能會被進一步拖入蕭條境況。

習近平上臺後，藉王岐山掌控的中紀委捉捕了一批大老虎，對金融業的反腐也有一種鋪墊和清障的作用。金融界的黑幕被一點一點撕開的同時，一些金融領域的弊案開始受到公眾的關注。

股市、銀行業受到波及

2月2日，大陸財經評論人士郭施亮撰文表示，目前，反腐觸及到金融領域，中國股票市場和銀行業已經受到波及。

文章表示，中國證券市場聚集了巨大財富，也是利益競爭最集中的重要領域。其中的老鼠倉已經成為中國證券市場中的一大痼疾，而媒體報導出的案例僅僅是金融腐敗中的冰山一角。

1月6日，中共官媒央視報導稱，證監會挖出41起老鼠倉案，案例大多來自知名金融機構。其中，涉案交易金額累計10億元以上的有7件，非法獲益金額在1000萬以上的有13件。而從老鼠倉的涉案範圍來看，許多頗具影響力的金融機構牽涉其中，包括華夏基金、中國平安等。

中共官媒央視報導稱，證監會挖出41起老鼠倉案，案例大多來自知名金融機構。其中，涉案交易金額累計10億元以上的有7件，非法獲益金額在1000萬以上的有13件。（AFP）

這次涉案人物中較為顯眼的則是華夏基金經理羅澤萍，她被業內稱為最會賺錢的5大女基金經理之一，而華夏基金也是中國公募基金的龍頭公司，規模最大。

羅澤萍從2007年11月到2014年3月，先後擔任華夏行業精選基金和華夏優勢增長基金的基金經理，全權負責所管理基金產品的投資決策、交易指令下達等，完全掌握基金投資內幕。據悉，她分別以周某某和王某某這兩個名字開具兩個帳戶，大量出現先於或同步於基金產品買入某支股票，並先於基金賣出獲利的情況。而
周某某曾跟羅澤萍是同學，王某某則是羅澤萍弟弟的同學。

經調查發現，羅澤萍在2009年2月到2013年12月期間，因職務便利獲取未公開信息交易股票79支，累計買入成交金額超過1.7億元，獲利643萬多元。

而此次公布的案件中，同樣來自於華夏基金的另一名涉嫌老鼠倉操作的是劉振華，他在公司曾擔任重要的中層領導職務，所買賣的股票更多涉及知名上市公司。

被證監會點名，涉嫌「老鼠倉」的金融機構中，除了華夏基金和海富通基金外，還有來自中國人壽資產管理公司和中國平安的這種保險巨頭的「碩鼠」，這說明涉案主題開始多元化。

與此同時，銀行業的腐敗開始展示在公眾面前。

大陸銀行業長期向國有企業、上市公司提供偏低利率貸款，而有超過90％以上的中小微型企業卻無法獲得偏低利率的貸款，只好轉向民間高利貸的借貸管道，以維持企業的生存。

另外，在習陣營的金融反腐過程中，不少具有政商關係的企業頻頻發生問題，銀行對這些企業的貸款也因此無法收回，成為壞帳，推高了銀行的潛在風險。

銀行業在中國大陸一直依賴壟斷而實現暴利，並且也是中國政商關係鏈條中利益最為集中的領域之一。自2014年以來，習陣營在銀行業反腐呈現升級態勢，有8名銀行行長、董事長級別的高管落馬。其中包括了許昌銀行、安徽省農發行、黑龍江省級城商行龍江銀行、中國郵政儲蓄銀行等。

股價操縱 高管股東精準套現

上市公司高管操縱股價、精準套現在中國也普遍發生。

2014年12月19日，證監會對中科雲網、百圓褲業、山東如意等18支股票的涉案機構和個人展開立案調查。目前，監管層相關人士稱，調查還在進行之中。對於此次18支股票操縱案的專項調查，證監會表示，有很多炒股機構「以市值管理名義內外勾結，通過上市公司發布選擇性信息操縱股價」。

證監會表示，有很多炒股機構「以市值管理名義內外勾結，通過上市公司發布選擇性信息操縱股價」。（大紀元資料室）

報導稱，儘管涉案上市公司大部分已經發布澄清公告，這18支股票的操縱者普遍存在利用上市公司發布的信息，借勢炒作。主要表現為炒作者借助利好消息抬升股價，後逐步套現，股價暴跌。

中科雲網、百圓褲業、興民鋼圈等公司便是在股價被不斷推升的過程中陸續釋放「利好」。

被操縱個股暴跌，散戶損失慘重，但有些高管和重要股東卻精準套現。

證監會點名的18支股票中首當其衝的中科雲網至今未發澄清公告。但其去年12月27日公布了監事艾東風在2014年7月30日至12月17日的短線交易行為。

科泰電源的控股股東科泰控股，以及持股5％以上的股東新疆榮旭泰投資有限公司的套現同樣精準。

而發布烏龍公告的興民鋼圈，在2013年9月18日股價瞬間衝擊漲停時，當時的董事、副總經理王兵以13.16元的漲停價賣出71萬股，套現934萬元，而後隨著烏龍被澄清，股價跌停。王兵也被質疑內幕交易，隨即辭職。

百圓褲業實際控制人楊建新在證監會發布調查令的時刻大筆套現。1月28日和29日，楊建新控制的新余睿景企業管理服務有限公司通過大宗交易分別減持92.24萬股和69.76萬股，賣出價分別為33.37元和33.9元，合計套現5443萬元。

20億融資盤提前出逃民生銀行

金融機構的政商關係錯綜複雜，往往涉及權錢交易、官商勾結等問題，其高管被帶走調查最近也成為媒體關注的事件。而這些高管被查的消息對於該機構則是利空的黑天鵝消息，對其股價會造成震盪，而其高管卻常常能夠及時套現，精準出逃，從而引發媒體質疑。此次民生銀行行長毛曉峰被帶走，有20億資金套現出逃，即屬於這類情況。

1月30日晚間，傳出民生銀行行長毛曉峰被中紀委帶走的消息。民生銀行作為兩融的熱門標的之一，在這個黑天鵝事件面前，其股價是否會發生地震，成為業內關注焦點。

上市公司高管落馬，從過往如金螳螂、國騰電子、金路集團等案例來看，不可避免會對相關公司造成巨大的負面影響，首當其衝的就是短期股價的暴跌。

據陸媒記者測算，目前民生銀行融資餘額占總市值比例約為3.09％，在行業中屬於平均水準；同為股份制商業銀行，招商銀行、浦發銀行融資餘額占總市值比例相應約為2.77％、5.46％。

從最新兩融資料來看，截至1月30日，民生銀行融資餘額100.86億元。在此之前，民生銀行融資餘額在去年7、8月分尚維持在40至50億元之間，伴隨市場的走高，該資料由11月下旬60餘億元持續飆升至今年初的120億元以上。

就在毛曉峰被帶走調查的消息傳出前，民生銀行1月30日融資餘額已較1月16日的122.37億元明顯下降20億元，同期單日融資買入額則由每天12.39億元降至5.54億元，融資盤降槓桿趨勢明顯。

陸媒記者統計對比發現，相較於民生銀行近期20億元融資盤跑路之現象，同期，招商銀行、浦發銀行、興業銀行等均未現類似情形，而例如浦發銀行、興業銀行融資餘額卻不降反增。

資料顯示，1月16日至1月30日，浦發銀行融資餘額由140.71億元增至147.65億元。招商銀行融資餘額期間由102.56億元變化至100.28億元。興業銀行同期資料則由124.46億元小幅升至126.76億元。其他如華夏銀行、中信銀行等融資餘額均未現明顯下降。

面對民生銀行逾20億元融資盤突降的情形，資深市場觀察人士表示，近期融資買入民生銀行的資金去槓桿化十分明顯，市場中一些「先知先覺」對資金、特別是兩融資金，嗅覺十分靈敏，趕在黑天鵝爆出前出逃亦非個案。但剩餘未出逃的槓桿資金則無疑將面臨股價調整的風險。

陸媒報導稱，在A股市場中，嗅覺靈敏的資金精準潛入或者出逃的案例不在少數。例如2013年8月華聞傳媒曾公告，「由於參與重組的有關方面涉嫌違法被稽查立案，本次重組申請被暫停審核。」致使公司股價一字跌停；但就在消息公布前一交易日，股價已下挫近8％，部分資金幸運出逃。另如通策醫療2013年7月26日晚間發布中報業績低於市場預期，但7月25日，公司股價已放量跌停，資金「提前」出逃跡象明顯。

基金、信託和券商高管被查

2014年11月5日，中國資本市場知名人物胡關金涉嫌債市窩案被刑拘；同日，國海證券公司總裁齊國旗和副總裁陳列江也因為債市反腐被免去相應職務。其實，早在2014年10月15日，齊國旗就已經被刑事拘留，陳列江協助調查。自2013年年初以來，債市風暴席捲了多家金融機構，多家銀行、券商、基金、信託等機構的固定收益部業務骨幹被查，債券發行和交易中的利益輸送等違法違規行為被查處。

2013年10月11日，國信證券公告，該公司固定收益部總裁、有「債市一姐」之稱的孫明霞因個人原因正接受警方調查。孫明霞從業10餘年，業績突出，在業內頗為知名。她被調查後，供出數百人名單，此被視為是當局拉開資本市場反腐風暴的序幕。有媒體稱，發改委財金司前司長張東生被查，也由此而起，意味著習陣營的債市反腐進入第二波高潮。

2015年1月5日，李友、余麗、魏新和李國軍等一系列方正集團高管接受調查之後，1月22日晚，方正證券在公告中證實了外界關於董事長雷杰失聯的傳聞。方正證券以北大集團為依託平臺，開始走上「金控路線」，已設立合資投行、期貨、直投、合資基金、另類投資等5家子公司，並持有盛京銀行6.82％的股權。2014年年底政泉多次實名舉報北大方正集團的高管，股東戰爭牽涉到北大集團金融高管，最後4人出事。◇