H1N1新流感来势汹汹，除了对生命造成威胁，也可能会导致财产的损失。面对这样的环境，在投资理财上是否需做必要的调整以为应变？

基本上，可以从两个方向来考量：一为保险，二是投资。保险是为了避免在罹患疾病时仍需烦恼财务问题，投资则是为了因应万一疫情扩大时可能的市场变化。

确认保险范围，旅行前先加保

首先来谈谈保险。虽然大多数的人都有健保，但健保并非全额给付，尤其是住院的时候，往往仍需要负担一部份颇大的自费金额。医疗保险在这时候可以发挥作用，适时的补贴病患。对于H1N1新流感这种需要隔离住院治疗的疾病，拥有适度的医疗保险是有帮助的。

不过，要注意所有的保险契约都附有“除外责任条款”。在台湾，H1N1新流感被列入第一类法定传染病，但在一九九八年元月以前销售的医疗险保单示范条款，将法定传染病列为除外不保项目，直到一九九八年起实施“住院医疗费用保险单示范条款”，才将法定传染病自除外责任中删除。因此，有些保险公司只针对一九九八年之后的医疗险保单提供法定传染病理赔，但也有不少保险公司表示，将依“从新从优”原则，不管是新、旧医疗险，只要保户感染新流感，保险公司都会负起理赔责任。要想了解自己的保单是否针对新流感有理赔，最好拨通电话跟自己投保的保险公司确认。

另外，H1N1新流感较易在密闭空间中感染，尤其是交通工具。所以，如果要出国旅游或出差，记得加保一个旅行平安险并附加医疗险，这样万一不幸在旅行过程中感染，也比较不用担心国外高昂的医疗费用，并且可以得到保险公司所提供的国际支援服务。

股市恐回档剧烈，减码投资为宜

再来谈谈投资。所谓他山之石可以攻错，参考过去的疫情，或许可以提供一些思考方向。最近发生的例子就是在二零零三年爆发的SARS。当时冲击最大的当属亚洲的中国、香港、台湾与新加坡。从二零零三年三月疫情爆发以来，这些股市都出现短暂的下跌，而后随之展开长达将近五年的多头行情。不过当时的时空环境跟现在有所不同，必须加以分辨。在二零零三年时全球景气已经经过网路泡沫后三年的收缩期，正在迈向复苏之路，而SARS疫情又仅局限在亚洲地区，对全球的实质经济冲击有限，因此，SARS的坏消息反而成为全球股市“先蹲后跳”的那一蹲了。

然而，H1N1新流感已经在全球蔓延开来，无法局限于部份区域。相较于SARS仅冲击一两季经济，H1N1新流感疫情的影响时间肯定更长。所幸H1N1的致死率不若SARS那么高，对社会心理面的冲击大于生命的威胁。SARS在二零零三年造成约四百亿美元的损失。而根据国际货币基金（IMF）的预估，H1N1新流感可能给全球带来零点三八兆美元至二点六三兆美元的损失，约相当于全球GDP的负0.69％至负4.8％。这个预测如果成真，将比SARS所造成的损失增加十倍以上。

如果疫情真的失控，首当其冲的就是交通运输、观光旅游、及餐饮零售业者。而保险业可能产生亏损，股市与房市也会连带下跌。不过，想趁资产价格大跌逢低买进的投资人，等待的时间可能要比SARS期间稍微长一点。二零零九年的全球经济像是大病初愈的病人，还在靠着医院打点滴（即政府纾困与刺激方案）支持体力，禁不起进一步的打击。另外，二零零三年SARS经验帮助投资人冷静反应，所以股市这次根本没有出现任何明显的回档。在股市已经持续上涨半年而本益比逐渐攀高的情况下，H1N1的疫情如果失控，因而造成社会恐慌情绪蔓延，股市的回档可能会甚为剧烈，到时投资人可能还是先行减码为宜。

当此之际，在疫情尚未升温以前，投资人尚无须过度反应，仅需保持股债均衡的资产配置，不要太过积极投资。并适度保留一定比例的现金部位（至少三成），时时留意相关资讯，并投保一定的医疗保险，如此在理财上应当得以从容面对新流感了。◇