投资要赚钱，眼光独到最为重要。如何在市场上涨前就提前布局卡位，是投资致胜的关键。然而，要在混沌不明的金融市场中明察秋毫，不是件容易的事，连专家都很难做到，更何况一般散户投资人。不过，以下有两个简单的观念，可以帮助大家虽不具备专业的金融知识，也能有效提高长期投资报酬率。

正三角形的投资方式

每个投资人都知道，股票要在低档买进高档卖出，才能有较高的投资报酬率。但从股市的成交量来看，市场在高档时总是吸引较多的投资人，在低档反而是交投清淡。照理讲，股市涨越高风险越大， 应该要越买越少，甚至于开始获利了结，而非在高档时大幅加码。

但是，人性似乎难逃贪婪的魔咒，总是在低档时买得少少的，股市上涨后，可能因为赚到了钱，胆子也跟着大了起来，越涨反而越买越多，经常在股市下跌修正时，把先前赚的钱全部吐出来，甚至还赔掉老本。以投资金额来看，这种投资是呈倒三角形的投资方式，也就是市场涨越高，投资金额越多，平均成本自然越来越高，无怪乎市场一反转就极可能遭逢亏损。

比较好的投资方式是所谓的正三角形投资方式，也就是市场涨越多，投资金额越来越少，而在下跌的时候，投资反倒越来越多。而正三角形投资方式最好的典范就是，利用定期定额投资共同基金。

运用定期定额的投资方式，会使得同样的扣款金额自动在高点买到较少的基金单位数，而在低档买到较多基金单位数，真正做到逢低加码、逢高减码，使得买进单位平均成本低于市场平均成本，轻易打败大盘。对于资金有限、尚无法做适当资产配置分散风险的投资人而言，定期定额投资绝对是提高投资报酬率的第一选择。

投资要有前瞻思维

若以前瞻思维来布局全球投资，应该考虑未来五到十年全球经济的发展状态。以全球未来经济成长动能来看，还是以新兴市场经济成长最为迅速，尤其是新兴亚洲。以国民生产毛额来看，目前新兴市场占全球经济的18%，未来将逐渐扩大。

然而，若以全球股票市场的市值来看，新兴市场仅占全球股票市场的8%，可见未来的成长空间仍然非常宽敞。因此，若以前瞻思维的方式来配置资产，自然就应该持有较高比重的新兴市场部位，分享新兴市场的成长潜力。所以，即便是短期新兴市场股票大幅回档，在长期的战略考量下，仍然应该长期持有高于8%以上的投资比重。

事实上，若以过去五年或十年的定期定额投资海外基金的平均绩效表现来看，投资在新兴市场股票型基金的平均报酬率远胜于全球股票型基金的平均报酬率就可以充份得到证明（如表1）。

当然，投资比例的多寡因人而异，主要是视投资人可以持有的期间与能承受的风险而定。如果能持有五年以上，在投资组合上布局10%到20%并不为过。只是新兴市场的股票市场毕竟波动较大，并不适合持有过量的投资比重，否则，虽然享有潜在的高报酬，却也必须承担较高的风险。毕竟，投资不造成晚上失眠是理财的首要前提。

另一个前瞻思维的投资方式就是投资在小型公司。基本上，每一个大型公司过去都是小型公司，一九七四年鸿海刚创立的时候，还是个十五个员工、年营业额一百万台币的小公司，三十几年后竟变成员工超过五万人、去年全年营业额破兆的大公司。

同样的，三十年前，谁会想到一个从哈佛辍学的小子比尔．盖兹会成为全球首富呢？如果要我们长期投资一个人二、三十年，我们会选择投资在年轻人或中老年人呢？答案应该是很清楚的，一定是选有潜力的年轻人。同样的，在选择长期投资的标的物时，我们也应该选择投资在有潜力的年轻公司，而这些大多数会是小型公司。

事实上，若以过去投资在小型公司的海外股票型基金的绩效来看，虽然其波动较大，甚至近一年来绩效还逊于投资在大型公司的股票型基金，但如果时间拉长到十年，其定期定额的平均绩效将优于投资在大型公司的股票型基金（如表2），两者的投资报酬率可能差距将近一倍。

运用好赚来的钱

总结来说，要拥有比一般投资人更高的投资报酬率，关键在于拥有比一般投资人更前瞻的投资思维。有句话说“态度，决定高度”，我也想说 “思维，决定投资报酬率”。投资人并非一定要专研各种理论，有时仅需要改变一点投资思维，配合耐心的定期定额投资，加上专业基金经理人的协助，就可以轻松的提高投资报酬率。

理财真正要思索的课题不是要如何赚钱，而是要如何运用所赚来的钱，协助自己达成人生的目标。因此，投资理财应该要轻松一点、自在一点，把省下来的时间用在对自己、家庭或社会更有意义的事情上，人生将因此更加丰富圆满。

热炒的上海股市吸引大批想致富的投资人。（Getty Images）