二零零七年九月十七日，储户在英国北岩银行一个分行门前排队提取存款。

北岩银行（Northern Rock）是英国第五大房屋贷款银行，同时也是第八大银行，资产及贷款总额约一千一百亿镑（约二千二百亿美元），在英国信贷市场的占有率达到百分之十九。这家一直拥有良好信誉纪录的银行在近日却出现了危机，导致储户恐慌，各分行门前排起了长长的等待提款的队伍。

英国财政大臣随后亲自出面，做出保证，才稍微平息了事态。这也是英国银行界自二战以来面临的最严峻考验。英国的中央银行英格兰银行行长和银行监督机构金融服务管理局因没能在此前对金融市场进行更周密地监督和及时地干涉，受到外界的批评。

受美国次级房贷危机影响

北岩银行与许多其他的房贷银行最大的不同之处在于，大部份房屋贷款银行的资金主要来自储户的储蓄，而北岩银行的主要资金来源是其他银行和金融机构，这些资金被用于向房屋购买者贷款和向其他房贷银行投资，储户的储蓄只占比较少的一部份。这一点决定了在全球金融市场都受到美国次级房贷危机的影响时，北岩银行的情况也岌岌可危。

所谓次级房贷，就是为那些有过不良信誉纪录的人提供的房屋贷款。今年以来，美国数十万次级房贷市场的用户无法按时偿还贷款，导致美国房市受挫，数十家中小规模的房屋贷款银行和机构倒闭。经济全球化使得美国房市的危机蔓延到欧洲、亚洲和澳洲。英国的北岩银行虽然不是次级房贷提供者，但是它在美国次级房贷市场直接投入的七千五百万镑（约一亿一千二百万美元）的资金受到了影响，另有两亿英镑（约三亿美元）的间接投资也受到影响。

对于北岩银行来说最可怕的是，美国次级房贷市场危机导致各金融机构和银行紧缩银根，不愿在此时把钱借给任何房贷银行。在这种情况下，主要依靠金融机构和其他银行提供资金的北岩银行几乎无法得到任何资金，因此不得不求助于英格兰银行。

除上述外因，北岩银行本身的运作风格也受到了外界的批评。有批评人士指出，北岩银行急功近利，在运作上保守不足、胆大有余。今年头八个月的贷款额就增加了百分之五十五，而且还愿意为房屋购买者提供相当于房产价值百分之一百二十五的贷款。

储户抢兑 三天提走二十亿镑

九月十三日晚间，英格兰银行同意为北岩银行提供紧急救援资金。第二天，这一消息就引发了该银行储户和伦敦股市的强烈反应，北岩的股价大跌。北岩银行今年二月时的股价是十二镑左右，而在九月十七日股价只是三镑左右。仅九月十四日一天，北岩银行的股价跌幅就达到百分之三十二。英国其他主要房贷银行和房屋建筑商也都受到了冲击，股价下跌。

尽管英国政府表示，英格兰银行会介入，可以借钱给北岩银行，但是没能奏效。九月十七日一早，北岩银行在英国七十六家分行的门前就排起了长长的队伍，有人甚至早晨四点开始就排队等待提款。储户把部份甚至是全部存款转移到其他银行的账户上，有人甚至提走十万英镑或者更多，该银行的网站和电话也都严重堵塞，该银行甚至不得不延长营业时间。

英国关于银行破产的法律也在一定程度上促成了储户的恐慌。英国金融服务补偿计画（Financial Services Compensation Scheme）对于私人存款的规定只保证最多三万一千七百镑的补偿，而且相关的公司接管法律则意味着，如果北岩银行真的倒闭了，它的所有资产就会被冻结。在这种法律之下，普通百姓怎能不担心自己的血汗钱会在瞬间化为乌有？

在伦敦西北一家分行门前排队的储户胡先生说，他在上个星期并没有想来取钱，他说：“随着越来越多的人们在取钱，你觉得在心理上越来越不安，你得考虑自己多年积攒的钱是不是安全。”琳达女士当天上午九点左右到达伦敦市中心的牛津街分行，一直等到下午五点以后才取到钱。当被问及取到钱后的感受时她说，“我认为我的钱不会百分之百地安全。最好是不要把所有的存款都存在同一家银行。天知道会怎么样。”
　

二零零七年九月十七日，英国财政部长达林（右）与美国财长鲍尔森在伦敦的唐宁街十一号会晤。

财政大臣出面保证 事态稍微平息
北岩银行抢兑风波很快演变成了人们对英国银行系统信誉的怀疑。伦敦的夏利女士在北岩银行存了七十五万镑，她表示：“这简直是天大的打击，我想我再也不会相信这个国家的银行系统，我绝对会像我的妈妈一样，把所有的钱都缝到床垫子里。”金融界人士也表示，如果这种挤兑现象持续下去，北岩银行就会被抽空，真的无药可救了。

面对各方压力，英国政府的态度也有所变化。九月十七日上午，在接受英国广播公司（BBC）记者采访时，财政大臣达林仍拒绝保证所有储户的存款不受损失。但是当天晚间，达林表示，在当前金融市场危机期间，英国政府和英格兰银行保护所有北岩银行现有储户的存款。

第二天政府的保证见效，北岩银行的股价反弹了百分之十，带动其他房贷银行的股价回升，在分行门前等待提款的队伍明显缩短。

九月十九日，为进一步缓和银行信誉危机，英格兰银行宣布，将向金融市场注入一百亿镑的资金，以降低银行间短期贷款的利率。而就在一周前，英格兰银行在给议会财政特别委员会的信中，否定了这种做法的可能性。法国巴黎银行分析师克拉克表示，这一行动说明“显然金融市场已经恶化到此等程度，经济放缓已经比英格兰银行预见的要严重得多”。

九月二十日，英国财政部正式公布了保证北岩银行储户存款的办法。财政大臣达林做出的对储户存款无限度支持的保证，只包括在九月十九日午夜前北岩银行的储户和在九月十三日至十九日间因恐慌而关闭账户随后又重开账户的储户。九月十九日后开设的账户不在被保护的范围之内。财政部的这一保证将一直持续到该部认为金融市场危机已经缓和。

英格兰银行行长受指责
北岩银行危机稍有缓和，人们开始关注究竟哪些机构或者个人应该为此次危机负责。对此人们的意见有所分歧，有人认为此次危机是北岩银行管理层的责任，他们不顾贷款人的偿还能力和银行信誉纪录，把钱轻易地贷了出去，最后血本无归，使储户恐慌。也有人指责银行管理部门金融服务管理局（FSA）和英格兰银行没能尽早发现和处理问题。

英格兰银行行长默文．金（Mervyn King）首当其冲受到批评。伦敦金融界的银行家表示，金已经失去了金融界对他的信任，人们开始质疑他的判断力，要求他辞职。

九月二十日，面对议会下议院财政特别委员会的听证，金对自己处理此次危机的方法做了辩护。当被问及英格兰银行为何没能尽早行动时，金把责任推到了欧盟的金融法规身上。他表示，英格兰银行本可以秘密地不动声色地为北岩银行提供援助，但是由于受到欧盟法律的限制，所有此类行为都必须公开进行，因此他无法悄悄地提供任何金融援助。

当被问及为何在其他银行有兴趣收购北岩时，英格兰拒绝提供资金？金表示，英国的接管法律规定，任何银行接管行为都不能秘密进行，但担心银行被收购的事会引起恐慌，因此对于他来说，唯一的选择就是成为北岩银行的最终救援者。金同时承认，他在危机出现前一个月，也就是八月十四日，就已经意识到北岩的危险状况了。

但是金的解释似乎没能让人满意。他对欧盟法律的指责遭到欧盟官员的否认，欧盟官员称，金曲解了这一法律。伦敦金融银行家批评他没能及早发现问题，导致危机加重，而且他没能尽早干预，防止危机扩大，认为他的做法与美国联邦储备主席和欧洲中央银行行长的行为反差太大。《泰晤士报》专栏作家卡文迪甚（Camilla Carvendish）表示，英国金融服务业最珍贵的商品就是信任，但是目前人们对他们的信任正在粉碎。卡文迪甚还指出，美国房贷市场的最大金融机构全国（Countrywide）因受到次级房贷市场危机的影响股价急速下跌，但是美联储（Federal Reserve）迅速介入，向金融市场注入数十亿美元，鼓励银行互相间的借贷，并最终促使美洲银行购入Countrywide的股份，美国因此没有出现储户挤兑的现象。

金曾为自己辩解称，北岩银行借不到钱是因为它极度缺乏流动资金。对于这一说法，卡文迪甚表示，这是不诚实的。她指出，北岩银行缺少流动资金是因为英格兰银行拒绝接受它的房贷作为抵押，而今年八月，在美国和欧洲大陆，受到压力的银行家可以把任何资产拿来作抵押从美联储或者欧洲中央银行获得现金。她认为，如果当初英格兰银行能够同意给予北岩银行它在九月十九日提供的那种贷款，也许北岩根本就无需向它寻求紧急救援资金。

金融界三方系统受质疑
财政部、英格兰银行和金融服务管理局这三方构成了英国金融系统结构。英格兰银行的作用是提供资金以保障金融和经济系统运行平稳，金融服务管理局的职责是监督各个公司。此次北岩银行危机引发人们对这个三方系统的质疑。去年一年内，北岩银行凭着提供其他银行不愿提供的服务，它的增长速度比竞争对手快出三倍，但是它的这种行为居然没能引起金融服务管理局的重视。

英格兰银行负责经济稳定的副行长基甫（Sir John Gieve）同时还是金融服务管理局董事会的成员，他本应是英格兰银行在金融市场的耳目，但是他承认没有阅读北岩六月份上交的中期财务报表，也没对伦敦金融界和新闻界经常提到的这家银行给与真正的重视，他甚至在议会听证会上说：“北岩银行对它自己的商业模式负责。”外界分析，基甫很可能在此次危机中下台，而他的上司金能否在明年六月续约时保住自己的饭碗也很难说。此外，议会财政特别委员会还将要求财政大臣达林和北岩银行管理人员接受质询。

位于伦敦市中心的英国中央银行英格兰银行。

房产市场前途未卜
北岩银行危机对英国十年来一直飙升的房地产市场构成一定的冲击。皇家特许调查员协会（The Royal Institution of Chartered Surveyors）表示，今年八月英国的房价略有下降。大部份经济学家认为金融市场的危机会导致房地产市场停滞不前，房产价格平抑。房地产界人士则认为二零零八年，英国的房地产市场仍会增长，但是幅度仅为百分之三，而在最近几年英国房产的涨价幅度每年都是两位数。

九月十七日，在接受《每日电讯报》采访时，美联储前主席格林斯潘警告英国的房主们，由于房贷利率上升，房产价格会下降。他还警告，英国比美国更容易受到金融风暴的袭击，英国未来几年的通货膨胀率可能会急速上升，可能会达到目前的两倍。◇